投資環境スコア
現在のスコア
-2
最終更新: 2025-04-09
投資環境スコアとは
投資環境スコアとは、10 ~ -10の範囲で示される、株式投資のための投資環境の良し悪しを示す指標です。
10に近いほど、株式投資の環境が良いことを示し、-10に近いほど、株式投資の環境が悪いことを示します。
株式投資を行うにあたっての見通しの参考にするために用います。
コロナショック時は-10, リーマンショック時のスコアは-8を記録しています。
書籍「金利を見れば投資はうまくいく」で堀井正孝さんが提唱している指標です。 最近では日本版も出版されています。
推移
投資環境スコアの算出の仕方
投資環境スコアは、アメリカの以下の5つの要素を元に算出されます。
- 政策金利
- 長短金利差
- 長期金利
- 社債スプレッド
- 米ドル指数
政策金利
中央銀行が金融政策の一環として設定する基準金利。経済の安定、インフレ抑制、景気刺激を目的とし、銀行間の貸し借りに直接影響。数値は
政策金利(FEDFUNDS)で確認できる。
たとえば、2024/04の政策金利は5.33。1年前は4.83。単位はパーセント。
長期金利
長期金利は、10年以上の期間に対する借入や投資に対する利率です。経済の成長、インフレ、中央銀行の政策が影響を与え、国債の利回りとしても知られます。
10年国債利回り(DGS10)で確認できる。
たとえば、2024/04の長期金利は4.69。1年前は3.44。
長短金利差
長期金利と短期金利の差です。逆イールド。通常、長期金利は高く、差がプラス。逆転すると景気後退の予兆。経済の健康状態を示す重要な指標。数値は 政策金利と長期金利から計算できる。長期金利 - 政策金利。 たとえば2024/04の長短金利差は4.69 - 5.33で-0.64。長短金利差は-0.64。
社債スプレッド
企業が発行する社債の利回りと国債の利回りの差。この差は、企業の信用リスクを反映。経済状況や企業の財務状況によって変動。 社債スプレッド(BAA10Y)で確認できる。 たとえば2024/04の社債スプレッドは1.44。1年前は2.08。
米ドル指数
主要通貨に対する米ドルの価値を測る指標。特にユーロ、円、ポンドなど6つの通貨バスケットに対して評価される。米ドルの強さや国際競争力を示す。 米ドル指数(TWEXBGSMTH)で確認できる。 たとえば2024/04の米ドル指数は122.51, 1年前は119.37。
投資環境スコアの算出元数値
算出スコアは月間集計の値のため、毎月上旬に前月の数字が確定します.
| 記入日 | 政策金利 | 長期金利 | 長短金利差 | 社債スプレッド | 米ドル指数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/04 | 4.33 | 4.23 | -0.1 | 1.76 | 126.4864 |
| 2025/03 | 4.33 | 4.24 | -0.09 | 1.57 | 128.0665 |
| 2025/02 | 4.33 | 4.58 | 0.25 | 1.45 | 129.0413 |
| 2025/01 | 4.48 | 4.58 | -0.1 | 1.42 | 127.7764 |
| 2024/12 | 4.64 | 4.18 | -0.46 | 1.44 | 126.5329 |
| 2024/11 | 4.83 | 4.28 | -0.55 | 1.46 | 123.831 |
| 2024/10 | 5.13 | 3.81 | -1.32 | 1.63 | 122.1296 |
| 2024/09 | 5.33 | 3.91 | -1.42 | 1.69 | 122.8802 |
| 2024/08 | 5.33 | 4.09 | -1.24 | 1.68 | 123.7208 |
| 2024/07 | 5.33 | 4.36 | -0.97 | 1.55 | 124.0309 |
| 2024/06 | 5.33 | 4.51 | -0.82 | 1.46 | 122.2444 |